按难度筛选：
第 2 级：深度解析
因子倾斜
小盘价值、动量的落地做法、质量因子，以及关于择时的争论。
衍生品与对冲
用期权做下行保护、备兑开仓，以及组合保险策略。
高阶税务策略
直接指数化、机会区、慈善信托，以及税务阿尔法。
地理套利
到海外退休、货币分散，以及跨国税务上的考量。
直接指数化与税务阿尔法
Parametric 和 Vanguard 如何靠大规模系统化的亏损收割，每年做出 1-2% 的税务阿尔法。附自己动手的 Python 实现。
系统化期权收益
拆解 JP Morgan 的 JEPI 与 CBOE BXM 指数。用 30 天到期、0.30 delta 的备兑开仓收割波动率风险溢价。
Black-Litterman 模型
Goldman Sachs 1990 年提出的框架：用贝叶斯统计把 CAPM 均衡与投资者观点结合起来，解决组合优化不稳定的问题。
另类风险溢价
AQR 提出的框架，涵盖股票贝塔之外六个长期存在的收益来源：价值、动量、套息、质量、低波动，以及事件驱动策略。
套息策略
系统化收割外汇、债券、股票、大宗商品与波动率之间的收益率差。用动量做筛选，构建风险平价的套息组合。
结构化产品拆解
看懂保本票据、自动赎回产品与缓冲型 ETF。学会用期权自己复制 JPM 和 Goldman 的卖方产品。