《错误的行为》第四章：自我控制与助推

“如果你想帮助人们做出更好的选择，你不需要强制他们。你只需要助推他们。” —— 理查德·泰勒

投资背景

泰勒将人类大脑建模为具有两种不同的性格：“计划者”和“执行者”。

计划者是理性的，着眼于长远，想把收入的15%存起来用于退休。执行者是冲动的，着眼于短期，今天就想买一辆新的跑车。

因为执行者经常压倒计划者，所以泰勒提倡“选择架构”和“助推”。通过构建我们的环境，使最容易的选择成为最好的选择，我们可以哄骗执行者做计划者想做的事。（例如，公司自动让员工加入401(k)计划大大增加了退休储蓄，因为执行者太懒了而懒得退出）。

华尔街的翻译

意志力是一种会被消耗的资源。如果你的投资策略依赖于你盯着满屏闪烁的红色数字，并凭借纯粹的意志力来避免恐慌性抛售，你最终会失败。你必须“助推”你自己的投资组合。

1. 券商App的危险： 手机上装有能即时推送通知的券商App，这是一个旨在刺激“执行者”的有害环境。它鼓励过度交易、焦虑和基于日常噪音的冲动决定。
2. 让“计划者”自动化： 最成功的投资者是那些将自己行为自动化的人。他们不决定每个月是否投资；钱会自动从他们的支票账户中扣除并投资于指数基金。计划者制定一次规则，执行者就无法干预。
3. 预先承诺策略： 你必须在危机来临之前束缚住执行者的双手。写下一份投资政策声明（例如，“我永远不会将我净资产的5%以上投资于单一股票”）是一种预先承诺，它起到了结构性助推的作用。

可执行的交易规则

1. 自动化你的定投： 设置从你的银行账户到投资账户的自动、定期转账。盲目地在市场中进行美元成本平均法（定投），消除购买过程中的情绪。
2. 删除App： 如果你是一个长期投资者，请从你的手机上删除财经新闻App和券商App。每个月只在台式电脑上查看一次你的投资组合。增加进行交易所需的阻力。
3. 使用限价单和止损单： 止损单是终极的机械助推。这是一种预先承诺，如果股票跌破某个价格就卖出它，消除了“执行者”在情感上持有亏损头寸的能力。