《你的金钱与你的大脑》第二章：预测成瘾

“人类的大脑是一台模式识别机器。它被设计用来在随机的噪音中寻找意义。” —— 杰森·茨威格

投资背景

投资者大脑中最危险的缺陷之一是“预测成瘾”。人类在生物学上天生就会寻找模式。发现模式（比如知道乌云意味着下雨，或者灌木丛的沙沙声意味着捕食者）让我们活了下来。

然而，当我们看着股票图表的随机噪音时，我们的大脑会绝望地试图在一个根本不存在模式的地方找到模式。

华尔街的翻译

日内交易员和技术分析师花了数小时在图表上画线，确信他们发现了一个可预测的模式。茨威格解释说，这在很大程度上是多巴胺产生的一种错觉。

1. 模式的错觉： 如果你掷硬币100次，你偶尔会得到连续5次正面的序列。统计学家知道这是随机的偶然。然而，人类的大脑看到了连续5次正面，就会尖叫：“我找到了模式！下一次掷硬币肯定是正面！”这就是为什么投资者会追逐那些刚好幸运了几年的“热门”基金经理。
2. 多巴胺的冲击： 当我们成功预测到一个模式时，我们的大脑会释放出大量的多巴胺（快乐化学物质）。这种化学奖励感觉太好了，以至于我们对预测行为上瘾，这就是为什么日内交易可能变得与赌博成瘾无法区分的原因。
3. 自信陷阱： 在一连串幸运的猜测之后，多巴胺的激增让我们感到不可战胜。我们的大脑在化学上抑制了怀疑。这种过度自信导致投资者在市场崩盘前承担巨大、鲁莽的风险。

可执行的交易规则

1. 当心“热手”： 仅仅因为一只股票连续上涨了五天，并不意味着它在第六天也保证会上涨。不要把一段随机的运气和可预测的模式混为一谈。
2. 寻找枯燥的投资： 如果一个投资想法让你感到一阵兴奋并让你心跳加速，请走开。那是你的多巴胺系统在接管。好的投资应该感觉非常枯燥。它应该感觉像在看着油漆变干。
3. 限制你的交易： 你交易得越多，你就越是在喂养你的预测瘾，你就越有可能因为费用和糟糕的决定而亏钱。将自己限制在每月最大的交易次数内，以迫使纪律战胜多巴胺。