邻家的百万富翁 第二章：大帽子，没有牛

投资背景

斯坦利和丹科借用了一句得克萨斯州的俗语，来形容典型的高收入财富积累不足者：“大帽子，没有牛”。帽子是牧场主看得见的标志，牛才是真正的财富。作者研究的许多家庭有帽子，也就是房子、汽车、衣服和俱乐部，却没有牛群。

他们样本中的百万富翁则是另一番模样。大多数人住的房子，价值只占其净资产的一小部分；大多数人开的车已经用了好几年，很多是买的二手车，而且对品牌不太在意；他们穿着便宜的衣服。他们的消费并不寒酸，只是与身份地位无关。

本章集中讨论书中最实用的发现：在所有消费决策中，房子和汽车的影响格外巨大，因为它们决定了此后一切开销的水平。

华尔街的翻译

房子决定邻居，邻居决定预算

房子不是一笔单独的购买。买房子就是选择了一群邻居，而邻居确立了什么是“正常”：车道上停的车、装修、度假、学校、园艺，以及孩子们的课外活动。斯坦利和丹科发现，财富积累不足者经常买下接近自己承受极限的房子，然后为了跟上整条街的水准而花钱。

一条符合本书精神的常用经验法则是：一个想积累财富的家庭，房价应控制在家庭年收入的三倍左右或更低，而很多财富积累高手花得远比这少。重点不在于精确的比例，而在于认识到：房子决定了你的同辈群体，而同辈群体决定了你的消费。

汽车是身份的晴雨表

汽车是最显眼的、反复发生的身份消费。书中的调查发现，与收入相近的财富积累不足者相比，财富积累高手在汽车上花的钱少得多，用的时间更长，并且把汽车看作交通工具，而不是自我表达。财富积累不足者则更倾向于租赁或购买新的豪华车，而且频繁更换。

汽车的意义，与其说在于它本身的成本，不如说在于它是一个晴雨表。一个家庭的购车预算如果随着每一次加薪而上升，那么它的整个消费模式通常也在做同样的事。

一个数字例子：三十年里的汽车

设想在三十年的工作生涯里，两种不同的用车方式。

甲家庭每三年租赁或贷款购买一辆五万五千美元的新车。扣除旧车折价之后，折旧、利息和更高的保险费用，平均每年大约一万二千美元。

乙家庭花两万五千美元买一辆车况可靠、已经开了三年的车，一开就是八年。全部成本平均每年大约五千美元。

两者每年相差七千美元。按百分之五的实际回报率投资三十年，每年七千美元会增长到大约四十六万五千美元，按今天的购买力计算。这就是一个身份消费习惯在整个职业生涯中的代价，而且还没算上一个自认为“开新豪车的家庭”所带来的连锁消费。

为什么身份跑步机永远不会停

背后的心理机制是相对比较。身份商品带来的满足感，取决于它和别人拥有的东西相比如何，所以一旦同辈追上来，满足感就会消退，必须用一次更大的购买来更新。书中的财富积累高手之所以基本避开了这台跑步机，是因为他们选择在看不见的东西上竞争：他们的净资产、他们的独立，以及不需要依赖薪水就能做出选择的自由。

可执行的规则

1. 按收入选房子，而不是按别人的认可选。把房价控制在家庭年收入的三倍左右或更低，并且记住，社区会决定你的其他开销。
2. 买二手车，并且长期使用。把买车当作一个交通决策，设定一个固定的预算，不随薪水上涨而提高。
3. 点名你的身份商品。写下你主要因为在别人眼中的样子而购买的三样东西。这些是在不降低生活质量的前提下，最先可以挤出储蓄的地方。
4. 选择一个在看不见的东西上竞争的同辈群体。让自己身边围绕着重视独立的人，消费压力自然会下降。

与退休组合的关系

退休之后，房子和汽车仍然是两根最大的杠杆。一个为了身份买了房、背着大额房贷进入退休的人，就有了一笔无论年景好坏都必须由投资组合来支付的固定开支。这会提高提款率，也会让计划在市场于错误时间下跌时更加脆弱。

缩小住房、在退休前还清房贷、继续把汽车当作交通工具，都能减少投资组合需要支撑的开销。一个更低的开销底线，能让你以更小的压力持有低成本指数核心，因为在崩盘时需要从中取出的钱更少。邻家百万富翁最大的投资优势根本不在投资组合里，而在于一种不需要花钱去供养的生活方式。